民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)72小时是几天，72小时是几天几夜大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈72小时是几天，72小时是几天几夜(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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