民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初(chū)衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(s吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里hì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面(m吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里iàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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