民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的(de)信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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