民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇(piān天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思)专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(ku天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思ì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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