民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思strong>

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》