民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示(s引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写hì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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