民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转(堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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