近期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力(lì)度明(míng)显加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多(duō)元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。<树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴/strong>

　　5月(yuè)11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自(zì)律调查，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以来(lái)，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接(jiē)连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场交易商协会（下(xià)称“交易商协(xié)会(huì)”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场自(zì)律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商(shāng)协会已对中国(guó)建设银(yín)行股份有限公司(sī)债务融资工(gōng)具承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务(wù)融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地产企业(yè)债券融(róng)资(zī)需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具(jù)，房(fáng)地产(chǎn)并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力度在近期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会(huì)官网发(fā)布信息，针对中国进出口银(yín)行(xíng)金融(róng)债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国(guó)民生银行(xíng)承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行(xíng)、郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会通(tōng)过深(shēn)入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等(děng)违规行为(wèi)。其中，大连银行(xíng)通过做市业(yè)务(wù)方式，每日(rì)滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度(dù)不同的现(xiàn)券(quàn)交易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方式参(cān)与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交易(yì)链(liàn)条，交(jiāo)易(yì)笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银(yín)行已被启动自律调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作中发(fā)现，工商银行主承(chéng)销的多期债务(wù)融资(zī)工具发(fā)行(xíng)定价严(yán)重偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市(shì)场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因(yīn)违规收(shōu)取发(f树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴ā)行人(rén)大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被开展自(zì)律调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会通报的(de)数据，2022年全(quán)年(nián)，交易商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调(diào)查(chá)，开展自律调(diào)查和自律问询103次(cì)，作(zuò)出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂停一(yī)定(dìng)期限业务(wù)，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看(kàn)，被(bèi)通报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销多期债务融资(zī)工具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发(fā)行(xíng)文件约定开展余额包销(xiāo)，个别(bié)债务融资工具挤占了(le)其(qí)他投资人的正(zhèng)常(cháng)投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了(le)发(fā)行(xíng)利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常秩序造(zào)成(chéng)了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)机构(gòu)在从事相关业务(wù)过程中，务必牢(láo)固树(shù)立市场责任意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规(guī)则(zé)要求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市(shì)场基石(shí)机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流动(dòng)性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和(hé)风险管理，确(què)保合规(guī)稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会(huì)的监管处罚力(lì)度(dù)明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券市(shì)场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融(róng)政策监管专家树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴周毅钦(qīn)对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间(jiān)交易(yì)商协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大(dà)行来说，也(yě)需要肩(jiān)负起相应(yīng)的(de)公序责(zé)任(rèn)，切实维护好行业(yè)的良性竞争生态。