5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金(jīn)证股份发(fā)布(bù)的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹(chóu)划发行股份及支付现金(jīn)购(gòu)买上海文华(huá)财(cái)经资(zī)讯(xùn)股份有限公司(sī)（下称(chēng)文华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集(jí)配套资金。公司股票将于2023年5月10日(rì)（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌(pái)时间不超过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文华财(cái)经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头(tóu)部期(qī)货软(ruǎn)件(jiàn)商。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货公司合作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年(nián)以来，文(wén)华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能叩(kòu)开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定终止审(shěn)查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再(zài)次递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺(cì)创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请(qǐng)撤回(huí)发(fā)行上市(shì)申请文件(jiàn)，深交所决(jué)定终(zhōng)止对其首次公开发(fā)行股票并在创业板上市的(de)审核(hé)。文华财经第二次IPO也无(wú)果(guǒ)而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的公告(gào)显示(shì)，本次交易事项(xiàng)尚处于筹划阶(jiē)段，公司(sī)目前(qián)正与交易意向方接洽(qià)，初步确定(dìng)的交(jiāo)易对方(fāng)包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新兴产业投(tóu)资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海经一投资(zī)管理合(hé)伙企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴(xīng)富创业投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市公(gōng)司重大资产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券交易所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交(jiāo)易前(qián)，交易对(duì)方与(yǔ)公司不(bù)存在关(guān)联关(guān)系。本次交易完(wán)成后，交易(yì)对(duì)方尚守(shǒu)哲(zhé)持有公司(sī)的(de)股(gǔ)份(fèn)比例预计将(jiāng)超(chāo)过5％，本次(cì)交(jiāo)易预计将构成关联交(jiāo)易。本次交易前，公(gōng)司无控股股东、实(shí)际(jì)控(kòng)制人；本次交易完成(chéng)后，公司第一大股东不(bù)会发生(shēng)变化(huà)，且不(bù)存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公(gōng)司(sī)仍将无控股股东、实(shí)际控(kòng)制人，预计不构成公司重大(dà)资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事(shì)长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华财经此前披(pī)露的招股(gǔ)书(shū)，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对(duì)文(wén)华财(cái)经的(de)直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上海经一分别控(kòng)制(zhì)文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合(hé)计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他(tā)交易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为金(jīn)融(róng)科技全领域服务商(shāng)，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管机构等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政(zhèng)府(fǔ)机关、互联(lián)网公司(sī)合作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧城(chéng)市在(zài)内的(de)数(shù)字(zì)经济业(yè)务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年(nián)同期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属于(yú)上(shàng)市公司股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)证券经纪业(yè)务软件收入(rù)较上年同期(qī)略有增长，资(zī)管(guǎn)机(jī)构软件收入基本持平(píng)。报告期内，数字(zì)经(jīng)济业务因(yīn)验收的大型政(zhèng)务项目成本增幅大于收入(rù)增幅，导致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司确认投资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企业投(tóu)资(zī)收益减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份(fèn)2022年年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公(gōng)司(sī)实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为(wèi)，公司(sī)金融行(xíng)业(yè)的增长(zhǎng)主(zhǔ)要(yào)得益于(yú)两方面的(de)因素：一是公司在证券市场行业占有率(lǜ)基础稳(wěn)定，核(hé)心(xīn)产品(pǐn)需求刚性，公司加快产品新一代产品布局(jú)、积极推进项目上线验收。二是在(zài)资管(guǎn)领域加(jiā)强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品和技术上形(xíng)成领先优(yōu)势，开(kāi)始进(jìn)入收(shōu)获(huò)期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业(yè)务(wù)方面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字(zì)经济(jì)业务、IT设备分(fēn)销业(yè)务及科技园租赁(lìn)业务。金证股份解(jiě)释称(chēng)，非金(jīn)融行业(yè)的收(shōu)入下降，主要(yào)由于公(gōng)司在数字(zì)经济业务上，不同程度(dù)受到需求(qiú)端的(de)影响，项目(mù)跟进、工程(chéng)实施(shī)、验收结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年(nián)，金证股份综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较(jiào)上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点；非金(jīn)融科技(jì)业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个(gè)廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属(shǔ)于母公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规(guī)模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华(huá)财经，但文华财经的毛利率显著(zhù)高(gāo)于金证股份(fèn)，无(wú)疑是一(yī)块(kuài)优质资(zī)产(chǎn)。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次交易(yì)得(dé)以顺(shùn)利(lì)实施，对于金(jīn)证股份而言，文华财(cái)经的优质资产注入(rù)后，其盈(yíng)利能力将进一步(bù)提升；对于(yú)文华财(cái)经而言，多年谋求上市无(wú)果后，可以实(shí)现“曲线上市(shì)”。廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思>

　　值得注(zhù)意的是，在昨(z廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思uó)晚发(fā)布的(de)公告中，金(jīn)证股(gǔ)份并未披(pī)露具体的(de)交易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股份与主(zhǔ)要(yào)交易对方(fāng)就本(běn)次(cì)交易签署了《意向(xiàng)协议书(shū)》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付现金的(de)方式购买其(qí)持有(yǒu)的(de)文华财(cái)经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述《意向(xiàng)协(xié)议(yì)书》仅(jǐn)为(wèi)交(jiāo)易各方关于本次交易的初步合(hé)作意向，交易各(gè)方(fāng)在本次交易中的具体权利义(yì)务以(yǐ)及(jí)各项(xiàng)安排(pái)以交易各方最(zuì)终签署的正式交(jiāo)易(yì)协(xié)议为准。

　　金(jīn)证股份还(hái)进行了(le)风险提(tí)示：截至目前，本(běn)次(cì)交易仍(réng)处于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚(shàng)未签署正式(shì)的交易协(xié)议，本次交易(yì)尚(shàng)需(xū)履行必要的内(nèi)部决策程序(xù)，并经有权监管机构批准后方可(kě)正式实施，本次交(jiāo)易(yì)最终能否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价(jià)表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年(nián)连续(xù)3年(nián)的下跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨(zhǎng)幅高(gāo)达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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