民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码会参(cān)会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的(de)出口压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码trong>

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》