民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用(yò新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉ng)品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉ng>第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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