民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(ji顶到底是一种怎样的体验，顶到宫颈是顶到底什么感觉ā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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