今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来(lái)由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利(lì)得(dé)基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注(zhù)意的(de)是(shì)，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金停(tíng)止了与(yǔ)浦领(lǐng)基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将(jiāng)不(bù)再(zài)代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金(jīn)也(yě)终止了(le)与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构的合作(zuò)关系(xì)，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记(jì)者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合(hé)作，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好包括独立基金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量增多(duō)及监管趋严(yán)，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择(zé)标(biāo)准也(yě)在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)困难也(yě)加(jiā)速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚(fá)，就(jiù)会很果(guǒ)断(duàn)地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依(yī)据(jù)自身的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要(yào)求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基自然堂雪域精粹适合什么年龄，自然堂紫色和蓝色哪个好金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一(yī)部分(fēn)达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志(zhì)看来(lái)，基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的(de)机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构(gòu)也(yě)会(huì)对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最为(wèi)明(míng)显，互(hù)联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于经营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华(huá)基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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