民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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