随着公(gōng)募基(jī)金2023年一季(jì)报(bào)披露拉开帷(wéi)幕，多位知名(míng)基金经(jīng)理调仓换股以及(jí)对后市看(kàn)法跃然(rán)纸上。

　　银(yín)华(huá)基金李(lǐ)晓星在一(yī)季报(bào)中表示，看好半导体、电(diàn)动车(chē)、风光(guāng)电储(chǔ)、军(jūn)工等领域投资机(jī)会。他认为AI 产业(yè)的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会(huì)有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能造成板(bǎn)块(kuài)后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值(zhí)得关注。

　　信达澳(ào)亚(yà)基金冯明远一季(jì)报(bào)中表示，二(èr)季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字经(jīng)济等热门概念的创(chuàng)新，以及(jí)半导体和制造业正经历(lì)触底反弹(dàn)的复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐步回暖，产(chǎn)生一定(dìng)正面效应。会继续在新(xīn) 能源、科技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股，自下(xià)而上(shàng)挖(wā)掘(jué)投资(zī)机会。

　　此(cǐ)外(wài)，今日(rì)，中泰资管(guǎn)姜诚、中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿等(děng)人也发布了一季报，均谈到了(le)自(zì)己对(duì)AI领域的密切关注，但观点略有(yǒu)不(bù)同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为(wèi)第一大重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一(yī)季(jì)报数据显示，从银华基金(jīn)李晓星在管的10只基金(jīn)来看，整体基金(jīn)仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华(huá)大盘定开(kāi)、银(yín)华丰享一年持(chí)有、银华(huá)心选一年持(chí)有(yǒu)A 在今年(nián)一季度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅度最大的是银华心选(xuǎn)一年(nián)持有A，较去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而(ér)银华心诚A、银华心怡A、银华心(xīn)佳两年持有期、银华心享一年持有、银华心(xīn)兴(xīng)三年持有(yǒu)A 则在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓，其中，加仓(cāng)幅度最大的是银(yín)华心兴三(sān)年持有A，较(jiào)去年底(dǐ)加仓了2.30个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　一季(jì)度，李晓星旗下(xià)基金产品大幅(fú)提高(gāo)了港股仓位，比如银华心佳两年(nián)持有期(qī)港(gǎng)股仓位从去年(nián)底14.38％上升到一季度29.55％，银华心(xīn)兴(xīng)三年持有(yǒu)A港(gǎng)股仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么magedata title="image1">

　　持仓方面，以李晓星代表作银华中(zhōng)小盘为例，前十大(dà)重仓股变动较大。今年一(yī)季度，立讯(xùn)精密、金山办公、用友(yǒu)网络、中(zhōng)科创达、中(zhōng)微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十(shí)大。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精密成为第一大重仓股，截(jié)至一季报，该(gāi)基金持有(yǒu)立讯精密826.3万股，持有市(shì)值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基金还增持了精测电子，较去(qù)年底(dǐ)增加了(le)16倍，目(mù)前持(chí)有市值约1.61亿元，新(xīn)晋(jìn)成为第7大(dà)重(zhòng)仓股。值得注(zhù)意(yì)的是，上述“进新”个股大多数是(shì)AI相(xiāng)关概念股。

　　而(ér)宁德时(shí)代、晶澳科技(jì)、德(dé)业股份、晶科能源、海光信息(xī)、复旦微电(diàn)、锦(jǐn)浪(làng)科技则退出前十(shí)大。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该(gāi)基金减持紫光国微(wēi)、华海清科，分别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持有紫光国微(wēi)、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持(chí)有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一(yī)季(jì)报中，李晓星再次(cì)用(yòng)“千字小作文”表达(dá)了自己对市场的看法，基金君为大家做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在(zài)一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示(shì)，对于今年国(guó)内的(de)宏观(guān)判(pàn)断依(yī)然(rán)是经济整体稳(wěn)健复苏，产业(yè)结构调(diào)整继续升级，居民(mín)消费信心逐渐恢复；我们判断由(yóu)于国家自(zì)身实力(lì)的不断增强(qiáng)，国际伙伴(bàn)跟(gēn)我们的利益(yì)共同(tóng)点(diǎn)变多，国际形势相对之前(qián)会趋暖，国际贸易会逐渐(jiàn)触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人(rén)工(gōng)智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性(xìng)的(de)技术(shù)，现象(xiàng)级应用(yòng)推出后，国内外各巨头加速入局(jú)。需要(yào)关注的是，AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资(zī)机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先(xiān)行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的(de)垂直(zhí)类(lèi)应用场(chǎng)景值(zhí)得关(guān)注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代方(fāng)向，集中在半导体设备、材料、零部件(jiàn)环(huán)节，中(zhōng)长(zhǎng)期(qī) 看，伴随国产供(gōng)应商积(jī)极验(yàn)证导入(rù)，国内晶圆产线(xiàn)建设将再(zài)度提速(sù)。在景(jǐng)气复苏方向，我们的看 法边际(jì)转向(xiàng)积极，全球半导(dǎo)体下行周(zhōu)期接近尾声，经历(lì)了过去几个(gè)季度的(de)去库存，有望(wàng)在今年(nián)下(xià) 半年重(zhòng)启上行周期(qī)，向上弹性取(qǔ)决于下(xià)游(yóu)需求恢复的力(lì)度，数据中(zhōng)心有望(wàng)率先回暖，其次是汽车、 消费电子(zi)，关注(zhù)相关(guān)左侧布局机会(huì)。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃较(jiào)多的(de)板块，交易占(zhàn)比(bǐ)和估值已(yǐ)经处于历史(shǐ)偏(piān)低(dī)的位置。只是市场对于上(shàng)涨的标的(de)更多地(dì)关注利(lì)好，对于下(xià)跌的板块更多地关注利空。我们总体认(rèn)为(wèi)现在市场对于新能源板块的担忧讨论，更多是对于一个下(xià)跌板块的应激式反应。在去年的中报中，我(wǒ)们(men)曾经提到了新能源板块的一些风险点(diǎn)，这些风(fēng)险点在经过大半(bàn)年的消化后，世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么在这个估值(zhí)分位(wèi)以及股价位置下(xià)，我们认(rèn)为新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块的风险(xiǎn)因素已经充分(fēn)释放，目前这个(gè)时间段(duàn)，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外(wài)，李晓星还看好(hǎo)电动车、风光(guāng)电储(chǔ)、军工等领域投资机会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是(shì)第一大重仓股

　　冯明远继续加仓(cāng)新能源相关个(gè)股

　　一季(jì)报数据显示，信达(dá)澳亚基金冯明远在管的(de)6只基(jī)金(jīn)平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股(gǔ)票仓位(wèi)从去年底(dǐ)75.82％上升到(dào)今(jīn)年一(yī)季度末87.68％，信澳新能(néng)源产业、信澳科技(jì)创新一年定(dìng)开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯明远的代表作信澳(ào)新(xīn)能源产业为(wèi)例，该基金一季度增(zēng)持璞泰来，较去年(nián)末加仓25.92％，目前(qián)持有股(gǔ)数876.4万股，持有市值(zhí)为4.37亿元，仍位列第(dì)一大重仓股(gǔ)。

　　此外(wài)，还增(zēng)持了科达(dá)利、中伟股份、宁德时代、东阳(yáng)光、华阳集团、祥鑫科技(jì)，其中，增(zēng)持幅度最(zuì)大的是中伟(wěi)股份，今年(nián)一季(jì)度较去年底增持了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进”前十(shí)大个股，斯(sī)莱(lái)克、保隆(lóng)科(kē)技、比亚迪则退出前十大之列(liè)。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业进(jìn)行不同程度减(jiǎn)持(chí)，其中(zhōng)，减持幅度最大的是(shì)天齐(qí)锂业，今年(nián)一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元(yuán)，为(wèi)例(lì)第4大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　冯明远在(zài)一(yī)季(jì)报中表示，2023 年一季度(dù) A 股(gǔ)市场经历(lì)了(le)疫情复苏(sū)后的调整修复(fù)，经(jīng)济先是(shì)在大家“强复苏”的(de)预期 中趋于明显的回(huí)暖，但基于“强(qiáng)预期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又出现(xiàn)了显著的回(huí)调，从而总体呈 现出震荡(dàng)趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科(kē)技(jì)、高端制造等(děng)新兴(xīng)产业领域(yù)，细分板(bǎn)块的整体走(zǒu)势与市场(chǎng)趋同，导(dǎo)致本基金的(de)净(jìng)值也出现(xiàn)小(xiǎo)幅(fú)震荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数(shù)字经济(jì)等热门(mén)概念的创(chuàng)新，以(yǐ)及(jí)半导体 和制(zhì)造业正经历触(chù)底反弹的复苏(sū)，市(shì)场整体会(huì)逐步回暖(nuǎn)，产生(shēng)一(yī)定正面(miàn)效应。我们(men)会继续在新 能源、科技(jì)、高端制造等(děng)主要(yào)赛(sài)道耕耘，深挖(wā)基(jī)本面扎实的优质个(gè)股，自下而上(shàng)挖掘(jué)投资机会。

　　中信保诚基金王(wáng)睿(ruì)：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理也(yě)发布了一季报(bào)。其(qí)中，中信保诚基金权益投资部(bù)总监王睿在一季报中表示(shì)，宏观经济目前处在一个温和复苏的(de)通(tōng)道(dào)，在海外加(jiā)息进入尾声后，社会流动性将相对宽松(sōng)，宏观及货币(bì)环境有利于权(quán)益(yì)市(shì)场(chǎng)行情(qíng)的开展，二季度指数仍有可能会是震(zhèn)荡(dàng)上行的(de)态(tài)势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部分(fēn)短期达到目标价的(de)相关(guān)品种，并根据收益率预(yù)期(qī)的(de)变(biàn)化调整了一(yī)部分科(kē)技持仓。具体来看，以其代表(biǎo)作中信保诚创新成长为(wèi)例，该基金在一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中环(huán)、当升科技、中航光电等(děng)个股，人福医(yī)药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对(duì)于人工智能这一非(fēi)常(cháng)宏大的(de)命题，他目(mù)前持谨慎乐(lè)观的(de)态(tài)度(dù)。首先我们(men)相信这是一项会对目(mù)前的生(shēng)产(chǎn)和生(shēng)活方(fāng)式带来重大变化的技术变革，值得我们投入非常(cháng)多(duō)的(de)精力(lì)去跟踪(zōng)和研究。但另一方面，我们(men)目(mù)前还(hái)无法(fǎ)相对(duì)准确的评(píng)估这项技术革命(mìng)给具(jù)体(tǐ)公司和行业(yè)格局带来(lái)的影响，也(yě)不(bù)能(néng)给(gěi)出大部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因此我们一季(jì)度暂时(shí)还没有(yǒu)明显(xiǎn)增加相关的持仓(cāng)。后续我们会(huì)紧密跟(gēn)踪。一季(jì)度我们持仓较多的电动车和光(guāng)伏表现(xiàn)不佳，受到了一(yī)些短期因素的干扰，投资者(zhě)的信心(xīn)出现了波动(dòng)。投资者预期变化导(dǎo)致部分个股出现了较大(dà)回调，目前(qián)行业整(zhěng)体估值水(shuǐ)平处于历史较低位置，而这两个行业未来的发(fā)展(zhǎn)方向(xiàng)还是相对(duì)比较确定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺平的一天

　　今日，中泰(tài)资管(guǎn)基金经(jīng)理姜诚也发布了一季报在(zài)一季(jì)报中，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，一季度的市场走势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场(chǎng)是(shì)难以(yǐ)预(yù)测的。迄今(jīn)为止，表现最好(hǎo)的(de)是AI相(xiāng)关(guān)板块，AI或许是科技发(fā)展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对投资(zī)有哪些影响却很难。利润在产(chǎn)业链不同环节之间(jiān)将如(rú)何分配？ 市场当前认为的受益环节(jié)是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达到(dào)了什么程(chéng)度以及渗透率将多快提(tí)升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可(kě)细(xì)说起来(lái)又(yòu)让人不明(míng)就里的(de)难题。谈资和投(tóu)资之(zhī)间，隔(gé)着(zhe)一道鸿沟。

　　价(jià)值投资(zī)的(de)基本(běn)原理告诉我们(men)，价值会随着时间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以在海(hǎi)量信息中，我们需要重(zhòng)点关注长期因素(sù)，淡化(huà)短期因素。人工智能的发展(zhǎn)是一个长期(qī)因素，我(wǒ)们(men)还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它带来(lái)的伤害(hài)。以尽可能低的价格买尽(jǐn)可能好(hǎo)的(de)资产，是我们的投资目标。好资产的标准是活得久、 站(zhàn)得牢(láo)、竞争优(yōu)势维持得长(zhǎng)、平均(jūn)净资产收益率高，以及(jí)在好的公司治理加持(chí)下能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一如既(jì)往(wǎng)，不去猜测(cè)和(hé)追(zhuī)逐市场热(rè)点。

　　具体持仓(cāng)方面，以姜诚代表作(zuò)中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A代表作为(wèi)例，该基金在一季度减持了中(zhōng)国建筑、太(tài)阳纸业(yè)、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥(ní)、美的集(jí)团，增持了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一(yī)个季度(dù)，姜诚表示，自(zì)己的组合没(méi)有大的变化，是(shì)因为长期(qī)观点没有大的变化。对中国经济的长期乐观，结(jié)合当前市场(chǎng)提供的较低估(gū)值水(shuǐ)平，让我们可以在热点不断(duàn)切换的市场(chǎng)中保(bǎo)持平和(hé)。但投资是一项苦差(chà)事，需要随(suí)时准备(bèi)证伪自己(jǐ)的观点(diǎn)，需要保持学习，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么