民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企三大球和三小球分别是什么 三大球的起源业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zh三大球和三小球分别是什么 三大球的起源èng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 三大球和三小球分别是什么 三大球的起源