民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为(wè美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思i)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(mě美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思i)客(kè)户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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