民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(x国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人ìn)息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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