财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸(jīng)落(luò)”，一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水市场(chǎng)正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市(shì)场观(guān)点(diǎn)会很谨慎，不(bù)再对外提(tí)明确主(zhǔ)线，今年接下来(lái)的市(shì)场大概率是不好(hǎo)做了(le)。”有基金(jīn)公司人士向财(cái)联社(shè)记者表示(shì)，随着(zhe)4月底上市公(gōng)司年报一季报的(de)披(pī)露，炒作没有业绩的AI风(fēng)险(xiǎn)变高，而(ér)市场对有业绩支(zhī)撑的新能(néng)源(yuán)又提不起兴趣。

　　从(cóng)市(shì)场的情绪来看，同样如此，5月16日(rì)的市(shì)场(chǎng)亮色不多，沪指失守(shǒu)3300点，成(chéng)交额低于9000亿元，近(jìn)5个交易日以(yǐ)来，市(shì)场成交额较前(qián)期明(míng)显萎缩，资金观望(wàng)的情绪(xù)有所加(jiā)重。北向资金16日净(jìng)卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气(qì)板块AI批量(liàng)跳(tiào)水无疑打击了市(shì)场(chǎng)的信心。AI概念股持续(xù)低迷(mí)，高位(wèi)股(gǔ)集体大跌，浩瀚深(shēn)度(dù)、剑桥科(kē)技、出版(bǎn)传媒、引(yǐn)力传媒(méi)等多股跌停(tíng)，有投资(zī)者(zhě)开玩笑建议“5月16日(rì)为人工智能受难日，纪(jì)念人(rén)类第四(sì)次工业革命进程中(zhōng)，人工智能(néng)行情(qíng)开启(qǐ)后(hòu)第一次全面(miàn)大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估方面(miàn)，中字头个股震荡调(diào)整，中船(chuán)科技跌停(tíng)，中(zhōng)科信息跌(diē)超10％。反观新能源方面，电力稍(shāo)好，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙花一现(xiàn)，产业链上没有形成全面(miàn)的(de)行情反弹。

　　在(zài)存(cún)量资金的搏杀之下，从(cóng)A股结构上看，AI、中特估和新能源(yuán)形成(chéng)了(le)“三国(guó)对立”格局，轮流(liú)做“输血包”。对于资金的(de)轮番流动，有投(tóu)资者表(biǎo)示，对“魏(wèi)（中特估(gū)）蜀（新(xīn)能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰表(biǎo)示，近期引(yǐn)领市场(chǎng)的两(liǎng)大主题“中特(tè)估”及人工智能板块均出现(xiàn)调整，整体盘面主(zhǔ)线不(bù)够清晰。但可以判断，随着海外加息节奏逐渐(jiàn)趋缓、国内稳增长促内(nèi)需政(zhèng)策及(jí)货币政(zhèng)策的推出，且国内(nèi)经济(jì)温(wēn)和(hé)复(fù)苏背(bèi)景下，权益(yì)市场整体行情预(yù)计将继续(xù)向上(shàng)修复。

　　对于市场(chǎng)风(fēng)格，他进一(yī)步指出，目前市场(chǎng)风(fēng)格阶(jiē)段性可(kě)能将更加趋向(xiàng)均衡，中(zhōng)短期(qī)内，人工智能、新能源、医(yī)药及中特估等板块(kuài)均有阶段性的相对收益(yì)；而长期来(lái)看，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消(xiāo)费等(děng)行业(yè)中的核心资产仍(réng)将是持续关注的(de)市场主线(xiàn)。

　　整(zhěng)个市场的(de)亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有网友调侃：炒股费脑、费(fèi)眼(yǎn)，不知挂脑科(kē)好还是挂(guà)眼科(kē)好？

　一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水　最强主线“熄(xī)火”

　　年(nián)初以(yǐ)来，各大指数除创业板指外累(lèi)计均(jūn)有上(shàng)涨，大消(xiāo)费、大金融等板块(kuài)首先迎(yíng)来(lái)了基(jī)本面预期修复的改(gǎi)善(shàn)，而通信、计算机、传媒(méi)等(děng)板块也在(zài)人工智能等产业趋势变化的(de)影响(xiǎng)下出现了连续(xù)大涨。而低估值高股息为代表的“中特(tè)估”品种也走出(chū)了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行(xíng)情自去年底启动以来(lái)，成为市场最热(rè)主(zhǔ)线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间(jiān)涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指数则(zé)在(zài)4月(yuè)4日达到(dào)年内最高点，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块(kuài)翻倍(bèi)股聚(jù)集，华夏中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF、华泰(tài)柏瑞中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF等相关基金年内也短暂出(chū)现过翻倍。不(bù)过随着行(xíng)业交易拥挤度升至40％，基金调仓至(zhì)高(gāo)位(wèi)后(hòu)，AI板块在(zài)4月开始(shǐ)回调，截(jié)至5月16日，AI指数距离年内高(gāo)点已经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门个(gè)股(gǔ)批量跳水让追高的投资者体验非常(cháng)差，市场浮躁自(zì)然赚钱效应(yīng)差。

　　有投资者表示，别人做量(liàng)化学的是巴菲特滚(gǔn)雪球，我们学的是“龙头(tóu)战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有(yǒu)网友给出通俗易懂的解答：宁愿被强(qiáng)者打得头破血流，也(yě)不(bù)愿与弱者共舞。这是(shì)整个龙头战(zhàn)法体(tǐ)系(xì)里面的核心，就是拥(yōng)抱强势股(gǔ)，永远拥(yōng)抱(bào)强势股，即使(shǐ)亏钱(qián)也要亏给强势股，追求(qiú)的(de)是暴利。

　　回到基金收益(yì)率上(shàng)，此(cǐ)前翻倍动漫(màn)游(yóu)戏主题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收(shōu)益率(lǜ)已经回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月(yuè)15日，华夏(xià)中证动(dòng)漫游戏ETF回报率依(yī)然最高(gāo)，为81.31％，近一(yī)周(zhōu)回报(bào)率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还(hái)有(yǒu)华泰柏瑞(ruì)、国泰中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF。此外(wài)国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体(tǐ)育文化(huà)单周跌幅也(yě)超过(guò)9％，全市场单(dān)周跌幅(fú)超(chāo)过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文(wén)化、智慧(huì)生活等相关主题上(shàng)。

　　新能(néng)源基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂(lǐ)电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一(yī)的(de)强势(shì)。从多家公募基金(jīn)观点(diǎn)反(fǎn)馈来看，不论(lùn)是从基本面、还是估值，新能源的暗黑时刻已(yǐ)经(jīng)过去。新能源产业自(zì)2022年7月开始长达11个月的(de)调整周期，板(bǎn)块龙头公司去年下(xià)跌(diē)超过40％，调(diào)整幅度与时(shí)间都已经十分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基(jī)础已经具备，但(dàn)是(shì)面对中特(tè)估的政(zhèng)策红利(lì)与AI的无(wú)限(xiàn)想(xiǎng)象(xiàng)空间，新(xīn)能源距离真正的(de)反(fǎn)弹似(shì)乎总(zǒng)是缺乏(fá)“临(lín)门一脚(jiǎo)”。

　　从基(jī)金(jīn)表现来看(kàn)，这(zhè)一趋势正在(zài)慢慢聚(jù)力。从近一周基金回报率来(lái)看(kàn)，排名靠前(qián)的(de)均为(wèi)重仓(cāng)新(xīn)能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国(guó)投瑞银产业(yè)趋势和(hé)长安鑫禧(xǐ)涨幅超过10％。从近一周回报(bào)率首尾(wěi)基金(jīn)来看，华夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投(tóu)瑞银(yín)先进(jìn)制造之间(jiān)收益差额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场处于“战略僵持阶段(duàn)的(de)乱战”

　　16日(rì)下午，一(yī)份某(mǒu)公募基金(jīn)交流的纪要在市(shì)场上流出(chū)，直言(yán)经济缓慢(màn)复(fù)苏中，还没有主线出现，当前市场更需要信心。

　　港股向来有“五绝六穷(qióng)七翻身”的说法，在5月政策、业绩处于相对真空期，市场很(hěn)难有好(hǎo)的表现。当下A股(gǔ)同样如(rú)此。创金合(hé)信首席经(jīng)济学家魏凤春表示，对市场的整体观点是大概率市场处于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机会可能更均(jūn)衡(héng)、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好阶段，而未必会是收(shōu)获的阶(jiē)段，投资者需要多一(yī)点(diǎn)耐心(xīn)。市(shì)场可能继续对一季报定价，短期市场的核(hé)心矛盾在于缺(quē)乏特别(bié)明显(xiǎn)的亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒(xǐng)投资者，虽然看好TMT和中特估全年(nián)的投资机会(huì)，但是短期游戏(xì)传(chuán)媒(méi)和中(zhōng)特估与其他板块分化较为极(jí)致(zhì)，也是不争(zhēng)的事(shì)实，提醒投资(zī)者(zhě)这(zhè)两个(gè)板块(kuài)短期可能的风险(xiǎn)。从策略(lüè)角度看，魏凤春表示，投资(zī)者需(xū)要高度重视交(jiāo)易(yì)的灵活性。策(cè)略(lüè)的整体包括趋势(shì)、结构(gòu)与节奏，反弹(dàn)带来的是节奏的变化(huà)，不是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金表(biǎo)示，16日发布的4月经济(jì)指标(biāo)显示，4月份国(guó)内服务业和消费恢复相对较(jiào)快，我国(guó)经济(jì)运行总体延续修复的态势、但修复的基础仍需继续巩固(gù)。货(huò)币政策依然延续(xù)前期稳健偏宽松(sōng)的(de)基(jī)调，流动性也维(wéi)持合理充裕的态势。当前(qián)市场对央行后续采(cǎi)取降息操作仍有一定(dìng)的预期。今(jīn)年仍是(shì)“稳增长”之年，或(huò)可适(shì)当(dāng)关注(zhù)受益(yì)“一(yī)带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场(chǎng)人士表示不必过分悲观，随着股指交(jiāo)割(gē)日临近，盘面波动(dòng)剧烈一点，算(suàn)是正(zhèng)常的行为，不(bù)必放(fàng)大恐慌(huāng)。在(zài)储(chǔ)蓄资(zī)金大搬家和(hé)经济复苏的大趋(qū)势下(xià)，纠结于几十个点(diǎn)的起伏可能(néng)会误(wù)判方向。边走边看，行(xíng)情(qíng)会在犹(yóu)豫(yù)中展开。

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