今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的(de)公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司(sī)严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基(jī)金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买(mǎi)入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构(gòu)的合(hé荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人)作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解(jiě)除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降(jiàng)本增效的(de)一大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名(míng)前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售(shòu)能(néng)力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基(jī)金(jīn)公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司(sī)，券商作(zuò)为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太(tài)效应依(yī)然是基金销售(shòu)行业(yè)所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾(téng)安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛华(huá)普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白只。其中(zhōng)，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也(yě)是目(mù)前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富(fù)财富(fù)基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊销(x荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人iāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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