民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会(huì)更12岁小女孩拔萝卜怎么拔，拔萝卜又叫又疼的过程(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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