5月12日晚间，根据(jù)美国(guó)证券(quàn)交易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资(zī)产递交了截(jié)至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超千亿元人(rén)民币的对冲基(jī)金机构(gòu)，亦是内地少有的(de)进(jìn)行大手(shǒu)笔持有美股的买方机构之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛的(de)关(guān)注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资(zī)产(chǎn)整体持仓(cāng)规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美(měi)元，折(zhé)合(hé)人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四(sì)季(jì)度(dù)的(de)16.29亿美(měi)元规模(mó)，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标的在总(zǒng)市值中的占(zhàn)比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共(gòng)建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产一季度前五大(dà)卖出标的包括：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资(zī)产美(měi)股(gǔ)持仓前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是(shì)拼多多(duō)，与上季度对(duì)比，景林资产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较上季度(dù)持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续(xù)三个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负众望(wàng)，从股价(jià)表现看，拼多(duō)多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼(pīn)多(duō)多的上涨势头在(zài)今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达(dá)，空降前十(shí)大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末(mò)持(chí)仓市(shì)值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教育股，与(yǔ)高毅(yì)“唱反调(diào)”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在美股的操(cāo)作中，最为亮(liàng)眼(yǎn)的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示(shì)，截(jié)至今年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，景林资产持有新东方430万(wàn)股，环比去年(nián)底(dǐ)加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元(yuán)，一(yī)跃成为景林资(zī)产(chǎn)的(de)第二大重仓(cāng)股(gǔ)。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林(lín)资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持(chí)股数(shù)量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的(de)用(yòng)户对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括(kuò)开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知(zhī)识(shí)、潜力(lì)挖掘、提升综合能(néng)力等。双减(jiǎn)政策推行之后，目前行业政策环境趋于(yú)稳定，但过程中(zhōng)很多公司(sī)退出离开，使得(dé)行(xíng)业竞(jìng)争格局趋缓(huǎn)，对于(yú)存量公(gōng)司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来(lái)说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信力(lì)，品牌的(de)护(hù)城河依然很深。个别头部(bù)企业在(zài)K9学(xué)科之外的教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的留学(xué)等业(yè)务恢复增长，同时素(sù)质教育、直播电(diàn)商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动力。且公(gōng)司的利润和现金(jīn)流稳中转好，同(tóng)时(shí)账上资金充(chōng)足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边际(jì)。在(zài)过去几个(gè)季(jì)度(dù)的(de)财报(bào)中，我(wǒ)们看到(dào)了(le)相关(guān)的积极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提的(de)是(shì)，高毅资产对(duì)于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与(yǔ)景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员(yuán)会公开资(zī)料显(xiǎn)示，截至今年一季度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万(wàn)股(gǔ)，相比于(yú)去(qù)年底减仓(cāng)超(chāo)10万股(gǔ)，减仓(cāng)比例接近(jìn)三成。而一季度(dù)高毅资(zī)产大(dà)举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市场投(tóu)机之(zhī)风(fēng)

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏板块成为资金炒作AI的(de)重点(diǎn)方(fāng)向(xiàng)，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热(rè)闹(nào)了(le)一(yī)两天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游戏板块(kuài)更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据(jù)信息罗(luó)列(liè)，不(bù)构成任何投资(zī)建议）

　　此前连(lián)续24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本(běn)周遭遇(yù)终结(jié)。周三(sān)时(shí)，市场成交量(liàng)尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周四(sì)便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和(hé)5月12日(rì)成交额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的急(jí)剧降温，市场观点(diǎn)认为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发(fā)布(bù)的金(jīn)融数据(jù)大幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国(guó)盛(shèng)证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月(yuè)基数的(de)异常，因而与往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月信贷则是明显跌(diē)落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿(yì)元(yuán)。居民贷款回落(luò)再(zài)度成为(wèi)信贷回落的主要原因(yīn)。而(ér)企业中长(zhǎng)期(qī)贷款(kuǎn)继续保持(chí)同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回(huí)落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下(xià)旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味着贷(dài)款好转了，主要因为今年(nián)国(guó)股行NIM和(hé)营收压力很大(dà)，一直在(zài)压降票据等低效资(zī)产，对分(fēn)行收票额度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收了很(hěn)多票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经(jīng)快要接近零利率了(le)，信贷再度(dù)出(chū)现深度负增长，这是(shì)4月信(xìn)贷(dài)斜率过(guò)于陡峭化产生的(de)后果(guǒ)，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不(bù)太乐观。

　　在(zài)这种背(bèi)景之下，市(shì)场要想好(hǎo)起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的(de)信号出(chū)现，而(ér)这可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市场存量资金博弈的背(bèi)景(jǐng)不(bù)改，而(ér)两大主线人(rén)工智能和(hé)中特估，今年已然累(lèi)计不(bù)小(xiǎo)的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而人工智能(néng)这边，在未有增(zēng)量资(zī)金进场的情况之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后，但(dàn)斌更(gèng)是罕见的在(zài)深夜(yè)抒发(fā)感想。大谈(tán)公募基金经(jīng)理(lǐ)的(de)难(nán)处，在(zài)业绩和投(tóu)资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场(chǎng)投机(jī)之(zhī)风(fēng)大盛(shèng)，认为当下(xià)市(shì)场交易(yì)机制(zhì)应要有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总(zǒng)一个(gè)人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来，市(shì)场看着红红火火，但很多(duō)投资者(zhě)都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经(jīng)理更是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不(bù)符合(hé)他(tā)们的机构审美。直白点说，市(shì)场(chǎng)根本就是绕(rào)着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音