民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸)贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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