民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(d长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心ài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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