民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(gu使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁ó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁ong>

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》