今(jīn)年(nián)以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形(xíng)明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构也(yě)是(shì)降本增效(xiào)的主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基(jī)金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了(le)与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新(xīn)增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关(guān)系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量发(fā)展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机构的(de)合(hé)作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司(sī)会依据(jù)自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其(qí)公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代(dài)销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人(rén)士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第(dì)三方基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道(dào)方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基(jī)金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构在行(xíng)业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注(zhù)销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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