民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原戊戌年是哪一年材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(g戊戌年是哪一年uǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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