今年(nián)以来基金(jīn)代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多家基金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年(nián)来(lái)由(yóu)于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关(guān)业(yè)务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份(fèn)额(é)。而在(zài)今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了(le)合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金(jīn)解除合作关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约(yuē)的(de)基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一套(tào)完整的(de)基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机(jī)构也会对基(jī)金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三(sān)方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类(lèi)产品(pǐn)的(de)服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监(jiān)督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有(yǒ什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗u)关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务(wù)有限公司公(gōng)募证(zhèn什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗g)券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于(yú)经营困难(nán)等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择主动注销(什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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