为了(le)让(ràng)自己(jǐ)的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后(hòu)能获(huò)得好的回报(bào)，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格(gé)，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗网站(zhàn)披露(lù)了一则行政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新美星董事长何德平(píng)和(hé)其配偶黄(huáng)秀芳(fāng)提供资金，委托(tuō)蒋维对(duì)新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制(zhì)35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对(duì)此操纵证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露(lù)的信息，新(xīn)美星(xīng)董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人、实(shí)际(jì)控制(zhì)人何(hé)德平和(hé)他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些钱(qián)部分来自他们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资(zī)管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何(hé)德平(píng)所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金(jīn)后，即开始利用控制(zhì)的证券账(zhàng)户并联合(hé)其他市场(chǎng)资金(jīn)在(zài)二级市场买入并(bìng)交(jiāo)易(yì)“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人(rén)介绍认识(shí)并联(lián)合毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)共同操(cāo)纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传武控(kòng)制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉抬(tái)股(gǔ)价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市(shì)场(chǎng)申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖(mài)量(liàng)比例(lì)超20％的(de)交易日有11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰值，占流(liú)通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买(mǎi)入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入(rù)成(chéng)交排(pái)名(míng)第一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股(gǔ)量为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组有两段(duàn)典型(xíng)的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应成(chéng)交股数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉(shè)案(àn)账(zhàng)户(hù)组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反(fǎn)向卖出获(huò)利的行(xíng)为。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金(jīn)和相关税费(fèi)，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以(yǐ)证明(míng)蒋维受(shòu)何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过(guò)股东(dōng)名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就(jiù)各(gè)自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)，蒋维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用(yòng)于偿还(hái)债(zhài)务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户(hù)组交易(yì)行为承(chéng)担责任(rèn)。

　　第四，部(bù)分(fēn)账户不(bù)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情(qíng)、未参(cān)与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立(lì)法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫妻(qī)或(huò)一(yī)致行动人中一方存在不当行为，不应推(tuī)定或(huò)认定另(lìng)一(yī)方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉(sù)意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经(jīng)复(fù)核(hé)，对(duì)当事人及其(qí)代理人的主要陈述(shù)意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，本(běn)案为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上(shàng)下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在(zài)案(àn)证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供资金bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗作为保证金，委托(tuō)其通过二级(jí)市场交易(yì)影响(xiǎng)新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了(le)本案行为；上述行为的实质(zhì)是(shì)操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案(àn)证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影响“新美(měi)星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和责任承(chéng)担(dān)，证(zhèng)监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋(móu)操纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经(jīng)有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新美(měi)星”，因(yīn)此毛明土和李传武(wǔ)的违法期(qī)间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及(jí)处罚时将合(hé)谋(móu)各(gè)方视(shì)为一个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行为(wèi)违反(fǎn)了2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)七十七条第(dì)一项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述(shù)的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武没收(shōu)违法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息披露违法(fǎ)的(de)相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上(shàng)市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫(fū)妇持(chí)有公司(sī)80万股股份，占新美(měi)星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海(hǎi)得泽广自(zì)2017年(nián)12月19日开始减持“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)二人不(bù)存在代持，涉案(àn)股份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决策由(yóu)海得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还(hái)借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大(dà)性，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德平对借款、还款(kuǎn)等事(shì)项(xiàng)，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等(děng)询问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流水及相关(guān)银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代持资金和(hé)减持所(suǒ)得系(xì)家庭(tíng)共同财产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽广代何(hé)德平bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所(suǒ)提相关理由不具(jù)有事实(shí)和法律依据，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市(shì)公(gōng)司上述持股(gǔ)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星在相关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三条(tiáo)规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

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