今年(nián)以(yǐ)来，港(gǎng)股走势可谓一波三折，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前(qián)基(jī)金一季报披露(lù)渐(jiàn)落帷(wéi)幕，整体来看，陆港通基金整体港股仓(cāng)位(wèi)略有(yǒu)提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W等为(wèi)重仓股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经理(lǐ)表示，预计(jì)港股(gǔ)市场已(yǐ)经进(jìn)入(rù)了(le)企业盈利的拐点且即将迎来收入(rù)加速扩(kuò)张，未来港(gǎng)股市场将在(zài)波(bō)动中上行，板(bǎn)块方(fāng)面，看好(hǎo)政策优(yōu)化下(xià)的消费和地产、预期反转修复的互联(lián)网和医(yī)药(yào)、高景气的制(zhì)造(zào)业等。

　　一季度(dù)港股基金仓(cāng)位略有(yǒu)上(shàng)升，大(dà)幅加仓AI、油气(qì)、电力(lì)等

　　Wind数据显示(shì)，在(zài)5000多只(zhǐ)陆港通基金(jīn)（不(bù)同(tóng)份(fèn)额分开统计(jì)，下(xià)同(tóng)）中含“港(gǎng)”字的主动(dòng)权(quán)益基金近(jìn)400只，这些都是“高纯度”以港(gǎng)股为(wèi)投资方(fāng)向的基金(jīn)。截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，这些基金的(de)港股平均(jūn)仓(cāng)位(wèi)为(wèi)62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个(gè)百分点，其(qí)中(zhōng)有(yǒu)83只基金港股持仓(cāng)在(zài)90％以上(shàng)。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，以(yǐ)恒生科技指数(shù)为代表的港股数字经济呈现了上涨、调(diào)整、反弹的N型(xíng)走(zǒu)势(shì)，截至4月23日(rì)，香(xiāng)港恒(héng)生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同时，不少(shǎo)知名(míng)基(jī)金经理在一季度加大了对港股的投(tóu)资力度(dù)，提升港(gǎng)股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理的前海(hǎi)开源沪港深新机遇(yù)A，港股仓(cāng)位由去年底的(de)1.18％提(tí)升至(zhì)今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一年持有(yǒu)A，港股仓位由去年底(dǐ)的(de)71.08％提升(shēng)至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末的81.82％；赵(zhào)宪成管理(lǐ)的博时港(gǎng)股通红利精(jīng)选A，港股仓位由去年底的(de)70.80％提(tí)升至今年(nián)一季度末的88.35％；刘(liú)扬管(guǎn)理的国投瑞银港股通价(jià)值发现A，港股仓位由去年(nián)底的78.83％提(tí)升(shēng)至今年一季度末的(de)92.92％；曲径管理的中欧(ōu)港股数字(zì)经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今(jīn)年一季度末的89.22％。

　　按(àn)照持(chí)有市值统计，截至一季(jì)报，被陆港通(tōng)基(jī)金重仓的前十大港股(gǔ)分别为腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、美团(tuán)-W、中国(guó)移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药(yào)明生物(wù)、香港(gǎng)交易(yì)所、青岛啤(pí)酒股份(fèn)、李宁、华润啤酒，涵盖(gài)通信(xìn)服务、油气开采、数字媒(méi)体(tǐ)、生物制(zhì)品、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮料(liào)等领域。其中(zhōng)，腾讯控股、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W、青(qīng)岛(dǎo)啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情(qíng)况排序，加仓幅度最大的前十只港股为中国海洋石油、新(xīn)天绿色能(néng)源(yuán)、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中国(guó)旭阳集团、中国(guó)石油(yóu)化工(gōng)股(gǔ)份、中国南(nán)方航(háng)空股份、华电国际电(diàn)力股份、越秀地产、中广核电力，分别涵盖油气开采、电(diàn)力、航运港(gǎng)口(kǒu)、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸易、航空机(jī)场、房地(dì)产开发等领域。值得(dé)注意的是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通(tōng)基(jī)金在一季度对其(qí)大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波(bō)动中上行，重仓港股优质龙头

　　对于港股(gǔ)后市，南方(fāng)港股创(chuàng)新(xīn)视野(yě)一年持有基金(jīn)基金(jīn)经理史(shǐ)博在一季度中表示，展望未来，仍然看好(hǎo)港股市场投资机会：中国(guó)经济方面，宏观经济仍在企(qǐ)稳回升(shēng)，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产(chǎn)活(huó)动和(hé)市场需求继续(xù)增加，非制(zhì)造(zào)业恢(huī)复速度加快(kuài)；海外无风险利(lì)率方面，3月初非(fēi)农和(hé)通胀数据以及突发的银行风险事件已经(jīng)让美联(lián)储过于强硬的紧缩(suō)预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息(xī)进入尾部区域佛教肉莲是什么(yù)；风险偏好方面(miàn)，欧美(měi)银行业风(fēng)险(xiǎn)事件(jiàn)对市场冲击可控，国内政策(cè)积极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判港股市场(chǎng)将在波动中上行(xíng)，在板块(kuài)配置方面，我们(men)将加(jiā)大对(duì)政策优化下的消费(fèi)和(hé)地(dì)产、预期反转修复的互(hù)联网和(hé)医药、高(gāo)景气的制造业等板(bǎn)块的配置。

　　中(zhōng)欧港股数字经济(jì)基金经理曲径表示(shì)，港股(gǔ)数字经济的代表行业为互联(lián)网(wǎng)和先进制造，在经历(lì)了过去2年的合规整治及(jí)业务(wù)梳(shū)理后，股价均处在价值投资区域，具有(yǒu)良(liáng)好的(de)投资(zī)性(xìng)价比。同时(shí)，互联网相关公司，也更具有数据、平台(tái)和算(suàn)法的整合能力，通过推出(chū)人工智能相关(guān)模(mó)型及应用(yòng)，提升自(zì)身(shēn)运(yùn)营效(xiào)率，以及对外(wài)输出算法和算力。作为(wèi)人工(gōng)智能赋能(néng)各个行业的元(yuán)年，我们(men)中(zhōng)长期(qī)看好港股数字经济板块(kuài)的前(qián)景。

　　华宝港股(gǔ)通香港基金经理周(zhōu)欣表示，港股市(shì)场(chǎng)方面，港(gǎng)股市(s佛教肉莲是什么hì)场大部(bù)分的企业盈利来源(yuán)于(yú)中国内地(dì)，中(zhōng)国内地经济的(de)环比上行(xíng)将会支撑港(gǎng)股公(gōng)司盈利的环比(bǐ)增长，从而支撑(chēng)下(xià)港股(gǔ)公司下半年的市场表(biǎo)现。然而(ér)，虽然(rán)公司(sī)盈利环(huán)比仍有一定的增长，但(dàn)是由于基数效应，下半年港股盈利同比增速会较上(shàng)半年有所回(huí)落。对于估值相对较高的行业将有(yǒu)一定的压力。

　　行业方(fāng)面(miàn)，受行业反(fǎn)垄断的影响，TMT行业龙(lóng)头公司的估值仍将受到一定程度(dù)的压(yā)制，但是当行业(yè)龙头公司(sī)受情绪影响出现超跌时，将会有较好的买入机会(huì)出现。生(shēng)物医药行(xíng)业仍将(jiāng)处(chù)在行(xíng)业快速增(zēng)长(zhǎng)的红利中，但是(shì)随(suí)着(zhe)中报业绩的释放(fàng)和(hé)四季度集采的预期，生物行(xíng)业前期涨幅较多的龙头公司(sī)可(kě)能会出现一定(dìng)的调整，但是通(tōng)过(guò)自(zì)下而上的方式生(shēng)物医药行业(yè)仍将有机会选出有(yǒu)较好(hǎo)成长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港(gǎng)深基金经理付倍佳(jiā)表示，展望未来(lái)，我们预计港(gǎng)股(gǔ)市场(chǎng)已经进(jìn)入了企业盈利的拐(guǎi)点且即将(jiāng)迎来收(shōu)入加速(sù)扩张(zhāng)，并且A股市场也即(jí)将进入企业盈利的(de)拐点，这是推动两地市场向上的决定性因素。

　　在盈利周期(qī)“内(nèi)强外弱”及加息周(zhōu)期临近尾声流动性逐步宽松背(bèi)景(jǐng)下(xià)，中(zhōng)国资产的吸引力有望(wàng)进一步凸显。在A股及港(gǎng)股估(gū)值均在低位(wèi)、风险溢(yì)价均在高位(wèi)的背(bèi)景下，有望开(kāi)启盈利与估值修复的(de)戴维斯双击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主(zhǔ)线：1.关(guān)注盈利(lì)增长高弹(dàn)性的(de)机会(huì)：由(yóu)于中国经(jīng)济修(xiū)复(fù)有望(wàng)成为全球投(tóu)资的主线，因(yīn)此经营杠(gāng)杆(gān)弹性大、前期降本(běn)增(zēng)效优的行业和板块更有望受益于(yú)经济(jì)复苏(sū)，盈利(lì)预测有(yǒu)较大上修(xiū)空间；同时部分龙头公司有长期(qī)的前沿技术/产品(pǐn)储(chǔ)备以迎(yíng)接下一(yī)轮(lún)的收入扩张机会，有望开启二次增长曲线，如互联网(wǎng)、部分(fēn)可(kě)选消费、部分医药等。

　　2.关注收(shōu)益风险(xiǎn)比显著右偏的机(jī)会：关注在未(wèi)来经(jīng)济周期中上行(xíng)风险(xiǎn)显(xiǎn)著大于下行风(fēng)险的行业(yè)。市(shì)场预期(qī)在低(dī)位、景气度有拐点或持续性(xìng)超(chāo)预期的行业。供(gōng)需格局(jú)佳，价格弹性贡献盈利超(chāo)预期的行业，如电子(zi)、新能源、有色(sè)金属(shǔ)等。

　　3.关注(zhù)高(gāo)股息资产(chǎn)的机会：关注(zhù)基本面(miàn)夯实，整体ROE水平稳中有(yǒu)升(shēng)，以及(jí)分红意愿提升的高股息资产的(de)投资机会，如通信、石油石(shí)化等(děng)。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 佛教肉莲是什么