上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张艳芬李颖超

随着对房地产、传统(tǒng)基建等信贷投向的结构调整，绿色金融(róng)正成为银行业(yè)发力的(de)增量业务。

从已(yǐ)披露2023年(nián)年报的上市银行数(shù)据(jù)看，六大国有银行以及兴业银行、中信银行、招(zhāo)商银(yín)行、光(guāng)大银行(xíng)、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银(yín)行绿色信(xìn)贷余额合计已突破20万亿(yì)元。其中，工农中建四大国有大行(xíng)不仅(jǐn)绿色信贷规模(mó)均站上了3万亿元，而且(qiě)增量均超过1万亿元(yuán)，增幅达(dá)到三(sān)成至五成。可以说，上述每家银(yín)行绿色金融业务实现跨步式(shì)大发展。

自2020年(nián)起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理(lǐ)念相关因素(sù)逐步纳入金融机构考核，银行业绿色金融业(yè)务逐年(nián)创新，绿(lǜ)色信贷(dài)规模拾阶而上。机构预测(cè)，绿色信贷或在未来10年(nián)将成为增(zēng)速最快、占比最大的贷款(kuǎn)类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略提出至今(jīn)，绿色产业升级、清洁能源产业(yè)及节能(néng)环保成为主要增长的贷款去(qù)向(xiàng)。商业银行作为实体经济融资(zī)的主力供给(gěi)方，近3年的绿色信(xìn)贷投放额度呈现跨越式增长。从资金量角度出发，绿色贷款是我(wǒ)国绿色金融体系的最(zuì)大构成部分。

从信贷规模看，截至2023年年末，绿色信贷余额站上万亿(yì)元(yuán)阵营的有工商银行、建设银行、农业银(yín)行以及中国银行，四(sì)大国(guó)有大行的绿色贷款规模均在3万亿元以上，分(fēn)别(bié)为(wèi)5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国(guó)有大行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超(chāo)过8200亿元(yuán)和63阿特斯2024年组件出货量目标42至47GW 拟打造储能业务第二增长曲线00亿(yì)元；股份行中的兴业(yè)银(yín)行(xíng)绿色信贷规模与交(jiāo)行比肩，也站上了8000亿元的(de)规(guī)模水平。

再往下(xià)，多数股份行的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿(yì)元(yuán)之间，例如中(zhōng)信银(yín)行、招商(shāng)银行、光大(dà)银(yín)行、民(mín)生银行、平安银(yín)行以(yǐ)及(jí)浙商银行。

从增速看，绿色(sè)贷款近几年也保持着高速增长(zhǎng)。2023年，中国(guó)银行(xíng)和农业银行绿色信贷余额较上一(yī)年增长超五(wǔ)成，分别达(dá)到了56.34%、50.1%，建(jiàn)设(shè)银行和工商银行的增速也(yě)达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家(jiā)大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，全年的绿色贷(dài)款分别(bié)新增(zēng)1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信(xìn)贷的(de)投放(fàng)在银行内(nèi)部(bù)各板块之间的比重(zhòng)也在逐步增大(dà)。建设银行绿色贷(dài)款余额为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提升逾(yú)3个(gè)百分(fēn)点。

与国有大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈(chéng)现每年放量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙(zhè)商银行以及中信银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色(sè)贷款增速超过其他贷款(kuǎn)增速。

其中，兴业银(yín)行还披露了整体绿色金融融资余额，该行由2020年(nián)年末的1.16万(wàn)亿元增至去年的(de)1.89万亿元，增幅63.78%，年复(fù)合增(zēng)长率17.87%；存量贷款收息率与对公贷款基本持平，不良(liáng)贷款率(lǜ)为0.41%。基本盘中，该行绿(lǜ)色金融贷款占企金贷款比重提升9.93个百分点至(zhì)25.56%，房地产贷款占企金贷款比(bǐ)重下降至13.82%。

产品体系(xì)愈加丰富

虽然(rán)我国绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待(dài)提升(shēng)。从年报看，各家银行也(yě)在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信托等多(duō)种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿色金(jīn)融(róng)产品和服务创新。

在绿色债(zhài)券方面，着眼(yǎn)于绿色(sè)债券的发行、承销、投资和做(zuò)市，不少银行积(jī)极于债券端探索(suǒ)各类(lèi)投融资服务方式。

2023年债券产品的“首单(dān)”探索颇多。工商银行于2023年创新发行了该行首只全球多币(bì)种“碳中和”主题境外绿色债(zhài)券、境内首单商业(yè)银(yín)行碳中和(hé)绿色金融债；中国银行于(yú)2023年成功发行全球首(shǒu)批共建(jiàn)“一(yī)带一路”主题绿色债券和全球首笔美元可持续发展挂钩贷款债(zhài)券；招商银行去年在境外发行全球首笔(bǐ)蓝色浮息债券，发行规模4亿美元，募集资(zī)金用于支持(chí)可持续水资(zī)源管理和海上风力发电(diàn)项目。

值得注意的是，金融租(zū)赁由于契合(hé)了绿色项目在转型中设备改造换代(dài)、周期较长等特点，在服务(wù)绿色转型发展上具备独(dú)特优(yōu)势。当阿特斯2024年组件出货量目标42至47GW 拟阿特斯2024年组件出货量目标42至47GW 拟打造储能业务第二增长曲线打造储能业务第二增长曲线前逾半数金融租赁公司(sī)已(yǐ)将绿色租(zū)赁作(zuò)为重点业务来(lái)发(fā)展，探索“租赁+”多种模(mó)式在助力(lì)绿(lǜ)色金融发展，不少银行旗下金融租(zū)赁公司(sī)绿色金租资产占比已达五成左右。

农银金租探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩(gǒng)固拓展集中(zhōng)式风电光伏租赁业(yè)务，发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落地电力设备经营性、换电重卡租(zū)赁业务。截至(zhì)2023年年末，该公(gōng)司绿色租赁资产余(yú)额(é)687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年年(nián)末提升2.5个百分点。

建信金(jīn)租绿色资产规模和(hé)占比(bǐ)持续双增，绿色租(zū)赁资产余额473亿元，占一般租赁业务的比重较上年提升8.77个百(bǎi)分点(diǎn)。招银金租(zū)2023年绿色租(zū)赁业(yè)务投放(fàng)额达到(dào)了(le)547.21亿元，占(zhàn)招银金租总投放额的49.67%，绿色租(zū)赁业务2023年年末余(yú)额1215.00亿元，较上年年末增长15.31%。

在理(lǐ)财公司(sī)协同方面，理财资金亦成为(wèi)绿色债券投资的重要资金来源，理财公司也是发行绿色主题理财产品的重要(yào)渠道。

农银理(lǐ)财持续推出ESG主题理财产品(pǐn)，2023年新发行ESG主题(tí)理财产品26只(zhǐ)，年末(mò)ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年(nián)新发(fā)ESG主题策略产品4只(zhǐ)，规模(mó)合(hé)计48亿(yì)元，年末(mò)存量ESG主题策(cè)略产品总(zǒng)规模合计63.8亿元。浙商银行也在(zài)2023年(nián)发行了(le)该行首笔ESG理财(cái)产品，募集(jí)资金规模5000万元，资金优先投资于(yú)清洁能源、防治(zhì)污染(rǎn)、生(shēng)态保护等绿色产业。

另(lìng)外，银行旗下保(bǎo)险公司亦通过股(gǔ)权投资、配(pèi)置(zhì)绿色(sè)地(dì)方政府债、债权投资、发行产品等方式助力绿色金(jīn)融发展。

与理财、保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司一样，银行旗下(xià)基金公(gōng)司(sī)、信托(tuō)公司也是绿色金融的重要参(cān)与方(fāng)，把(bǎ)社会责任、ESG准则和“双碳”战略(lüè)作为产品布局的主要方向(xiàng)，持续(xù)完善ESG基金产品谱系。

组织(zhī)架(jià)构(gòu)、考核(hé)评价等

配套(tào)机制正在建立

有银行信贷部门人士告(gào)诉证券时报记者，由于绿色低碳发展通常离不开前(qián)期的高成本、高投入(rù)，而后期的绿色效益回报期又相对较长，绿色(sè)金融(róng)的大力发展就(jiù)显得(dé)尤为重要。

绿色金融带来的收(shōu)益亦是可期(qī)待的。以国内最早(zǎo)发力绿色金融业务的兴业银行(xíng)为例，该行2023年年末的公(gōng)司(sī)绿色金融客(kè)户较上年(nián)年末增长17.83%至5.83万(wàn)户，其中，深绿客(kè)户（客户主营范围符合绿色产业指(zhǐ)导目录）较上年年末增长16.85%至(zhì)5.39万户(hù)，带动存款规模(mó)超过2000亿元，户均(jūn)配置产品3.4个，高于整体企金客户平均水平，绿色金融客户的综合效益不(bù)断提升。

从整个金融行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成为各家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开始(shǐ)，诸如气候风险压力测试等内(nèi)容便频繁出现在各大中资银行的年(nián)报和清单当中。这表明，金融业(yè)面对挑战(zhàn)，正快(kuài)马(mǎ)加鞭(biān)采取行动。

梳理当(dāng)前各家银行年报中的(de)绿(lǜ)色金融业务不难发现，各家银行首先(xiān)从(cóng)战(zhàn)略上早已重视，并逐步加强绿色金(jīn)融的布局。在体制机制方面，设立绿色金融委员会，试(shì)点(diǎn)绿色支(zhī)行、事业(yè)部，或设置绿色金融专职机构等(děng)；在激励机制上坚持考核引导，将绿色金融纳入考核指(zhǐ)标体系；在资源配置方面，针对行业项(xiàng)目融资需求，配置专项信贷(dài)资源。

在战略层(céng)面，交通银行(xíng)构建“2+N”绿(lǜ)色金融政策体系，明(míng)确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具(jù)体到“十四五”期末，该行绿色贷款目标(biāo)为(wèi)余额不低于(yú)8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色(sè)金融专项政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批政策、考(kǎo)核评价、区域(yù)发展等。

在试点机构方面，邮储银行将北京市门头沟区滨河绿色支行作为绿色金融支行，截(jié)至2023年年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占(zhàn)支行整体信贷资产规模的93.58%，较上年年末提高了56个百分点。在绩效考核(hé)机制上，邮储(chǔ)银行实施绿色(sè)金融经济(jì)资本计量差异化政策，扩大绿色金融经济资本计量范(fàn)围(wéi)，针对(duì)绿色金(jīn)融等业务设置90%经济资本调节(jié)系数；为具有显著碳减排效益的绿色项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予15个内部(bù)资金转移定价(jià)基点的优惠。

“考虑到绿(lǜ)色贷(dài)款执行情况(kuàng)纳入MPA评估体系、绿(lǜ)色碳减排工具等结构性工(gōng)具支持下绿色贷款盈(yíng)利性有所提高、资产质量继续占优，且银行压降(jiàng)高环境风险行业贷款敞口让出(chū)信贷融资需求缺口，未(wèi)来绿色(sè)贷(dài)款有望继续保(bǎo)持高增长。”中金公司银行业团队曾于2023年(nián)年初(chū)预测，预计未来10年绿色贷款(kuǎn)将成为增速(sù)最快的贷款类型之一。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额复合增长率或将达到21%，成(chéng)为增速最快的贷款类型之一；10年(nián)内新增(zēng)量约为117万亿(yì)元，对应年均新(xīn)增贷(dài)款约(yuē)12万亿元；绿色贷款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超(chāo)过(guò)房地产贷款(kuǎn)（包括按揭和对公贷款）；增量上，10年后绿色贷款增量占(zhàn)比可能达到(dào)37%，超过基建成为第一大贷款类型(xíng)。

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