P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型

光伏行业，先(xiān)进产能永不过剩。正因为如此，技术不断迭(dié)代更新，成为(wèi)行业共识。

纵观近(jìn)年光伏行业的变化，光伏产业链(liàn)最(zuì)大的变化莫过于N型电(diàn)池技(jì)术对P型电池技(jì)术的替代。据(jù)InfoLink统计，2022年(nián)，PERC电池片市场占比尚有88%，N型电池片占比合计达到约9%，而到(dào)了(le)2023年，P型与(yǔ)N型市占率分别(bié)为约71%与(yǔ)27%。

更迅猛的(de)变动或将发生在今年。集邦咨询预计2024年TOPCon电(diàn)池(chí)产能将接近(jìn)800GW，而(ér)InfoLink Consulting预测，2024年，P型电池技术的市(shì)占率将下(xià)降至(zhì)23%，N型电池技术的市(shì)占率将增(zēng)至70%以上(shàng)，其中TOPCon电池市占率有望达到约65%。

那么，在曾经占据大(dà)半“江山”的P型电(diàn)池产能面临淘(táo)汰的当(dāng)下，曾经的P型电池龙头企业会往何处去？是(shì)忍痛甩掉资产“包袱”轻(qīng)装简行，还(hái)是升级改(gǎi)造(zào)融入主(zhǔ)流TOPCon，抑或是换道超车？

《每日经(jīng)济新(xīn)闻》记者通过对多家光(guāng)伏上市公司的研究(jiū)和(hé)采(cǎi)访发现：计提和转(zhuǎn)型，已经是P型产能企业的趋势。

钧达股份：计提P型电池资产减值(zhí)准备

作(zuò)为2023年TOPCon电池出(chū)货“双雄”之一，钧达股份（SZ002865，股价51.95元，市值118.73亿元）于(yú)2024年2月21日晚发布了2023年年度业绩快报，公司(sī)实现营收183.97亿元，同(tóng)比增(zēng)长58.65%，利润总额(é)为7.41亿元，同比(bǐ)下降16.91%，归母净利润为(wèi)8.32亿元，同比增长16%。

钧(jūn)达股份表示，2023年，公司滁州、淮安N型电池生产基地陆续建成投产(chǎn)。截至2023年底，公司(sī)电池总产能达49GW以上（P型9.5GW，N型约40GW），同比增长超180%。2023年公司电池累云从科技一季度营收增长20% 已布局数十个行业大模型计出(chū)货29.96GW（P型9.38GW，N型20.58GW），同比增长179.43%。据(jù)InfoLink统计，2023年公司电(diàn)池出货量(liàng)排名(míng)行业第四，在N型电(diàn)池出货(huò)方面，公司排名(míng)行(xíng)业第一。

不过，对于营业利润及利润总额同比下降，钧达股份称主要是公司对P型(xíng)PERC电池资产(chǎn)计提减值准备约9亿元。

钧达股份表示，2023年(nián)，随(suí)着P型PERC电池(chí)效率逼近(jìn)理论极限(xiàn)且降本空间有限，N型TOPCon电池转(zhuǎn)换效率及生(shēng)产成本持续进步，光(guāng)伏行业(yè)正由(yóu)P型向N型技术(shù)升级，尤其(qí)2023年第四季度，N型电池优势明显加(jiā)大(dà)，P型电池(chí)盈(yíng)利能力显著下行。

钧达股(gǔ)份对P型PERC电(diàn)池相(xiāng)关固定资产的可收(shōu)回金额进行了审慎(shèn)评估。经(jīng)评估，公司拟(nǐ)对截(jié)至2023年底P型PERC电池相关固定资产计提减值准备。上述减值准备金额约9亿元，对公司去年第四季度业绩带来较大(dà)影响。

钧达(dá)股(gǔ)份(fèn)或(huò)许是国内首家披(pī)露对P型固定资(zī)产计提(tí)减值的电池片制造(zào)商。

在其2023年(nián)年报(bào)中，钧(jūn)达股份还称，本次(cì)P型PERC电池相关固定资产减值准备的计提，将公司P型PERC设备资产出清(qīng)，公司产能及资(zī)产结构得到进一步(bù)优(yōu)化，有(yǒu)利于未(wèi)来业绩增长。

值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，同样作为2023年TOPCon电池出货“双雄”的晶科能(néng)源（SH688223，股价7.53元，市值(zhí)753.39亿元）选(xuǎn)择(zé)了(le)另一(yī)条路。

2023年5月16日(rì)，公司(sī)在投资者(zhě)关(guān)系平台上表示，P型(xíng)与N型产线差异主要(yào)在(zài)电池环节(jié)，理论上可通过工艺设备(bèi)替换实现产线(xiàn)升级。实际操作中，考虑到车间(jiān)厂房布局(jú)等因素，新建(jiàn)N型电(diàn)池产线在效率和经济性等方面存(cún)在一定优势(shì)。公司既有P型电池产能规模较小，同时市场一定时期内(nèi)仍有P型订单需求，因此N型产能以新建(jiàn)扩建为主(zhǔ)。

2024年2月27日晚，晶科(kē)能源披(pī)露(lù)的2023年业绩快报显(xiǎn)示，公司实现(xiàn)营收1186.82亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)43.55%，归母净(jìng)利润为74.86亿元(yuán)，同比增长154.97%。3月20日晚(wǎn)公司披露，2023年度出货量达83.56GW（包(bāo)括78.52GW组件，5.04GW电池片及硅(guī)片(piàn)），同(tóng)比增长80.1%，N型产能超过70GW。

爱(ài)旭股份：P型电池技改成TOPCon电池

1月30日晚(wǎn)，爱旭(xù)股份（SH600732，股价12.01元，市值219.64亿元）发(fā)布了2023年年度业(yè)绩预告，预计实现归母净利(lì)润7.35亿元~7.75亿元(yuán)，同(tóng)比减少66.71%~68.43%；预计实现扣非净利润3亿元~3.40亿元，同比减少84.30%到86.14%。

对此，爱旭股份解释称，2023年(nián)，随着ABC、TOPCon、HJT等N型技术不断推(tuī)陈出新，全年光伏产业链价格整(zhěng)体处于震荡下行(xíng)区间，第四季度行业竞争尤为激烈，光伏产品价格快(kuài)速下跌。公司的主营业(yè)务电池及组件产品(pǐn)价格下跌、计提的固定资产减值准备和存货跌价准备，对第四季度业绩带来较大影(yǐng)响。

另一方面(miàn)，报告期内(nèi)，公司推进N型ABC电(diàn)池及组件产能落地，新的产能投建与运营带来管理(lǐ)费用增(zēng)加。公司构建(jiàn)了(le)适(shì)应全云从科技一季度营收增长20% 已布局数十个行业大模型球(qiú)化发展的ABC产品销售网络和市场生态，通(tōng)过品牌宣(xuān)传和价值优势(shì)的推广，产品技术领先(xiān)获得客户高(gāo)度认可，销量稳步提升，销售(shòu)费用有较(jiào)大增加。

据介绍，爱旭(xù)股份(fèn)珠海基地(dì)10GW ABC产(chǎn)能达产，平均量产转换效率已达26.8%，产品良(liáng)率和(hé)品质均有进一步提升。同时，年内首发了双面率达70%的ABC组件产品，义乌基地ABC产能进(jìn)入试生产阶段。

不过，1月31日，爱旭股份(fèn)在投资者互动平台上透露，公司(sī)已经开展PERC升级TOPCON+的方案论证和前期(qī)准备工作，将于近期启动(dòng)升级工(gōng)作并计划(huà)在三季度末完成大部分PERC产能的升级改造。届(jiè)时公司将(jiāng)在产线改造(zào)中导入更先进的(de)工艺路线(xiàn)，预计将实现产出电池较行业同类产品高0.2%的(de)转换效率，并在后续进一步往更先进的TOPCON+升级版技术进(jìn)行迭代，预期能够使转换效率较行业同类产品高0.5%。

3月(yuè)12日，爱(ài)旭(xù)股份(fèn)公(gōng)告，子公司浙江爱旭太(tài)阳能科技有限公司拟(nǐ)将义乌基地现有25GW PERC电池产能升级改造为TOPCon电池产能，预计总投资约27.15亿(yì)元，主要为设(shè)备投资。

4月9日，爱旭股份董秘办人士在义乌基地对《每日经济新闻》记者介绍称，义乌(wū)基地25GW左右(yòu)的P型电池共有3个生产车间，将采取分批改造的方式，预计今年年底(dǐ)前改造完成。

“公司PERC电池(chí)存量(liàng)的(de)36GW产能中大(dà)部分可接(jiē)受改造，爱旭的PERC产(chǎn)能主要(yào)集中投产于2020~2021年间，当时公(gōng)司已基于对技术趋势的(de)预判对厂房和设备预(yù)留了(le)一定升级空间(jiān)。此外，爱(ài)旭(xù)在TOPCon方面早有技术储备，改造为TOPCon后预计将实(shí)现产出电(diàn)池较行业同类产品高0.2%的(de)转换效率，产品极具竞争力。”该受云从科技一季度营收增长20% 已布局数十个行业大模型访人士(shì)说(shuō)道。

另外，上述受访人(rén)士表示，改造相比2亿元(yuán)~2.5亿(yì)元/GW的(de)新建高效TOPCon设备投入，还是要经(jīng)济不(bù)少，并且TOPCon设备也一直在更新(xīn)换代(dài)，随着市场需求和工艺技术提升，3.0版本、4.0版本设备不一定比(bǐ)1.0版本便(biàn)宜，并不是大家认为的设备投资成本持续向下。

该受访人士还表(biǎo)示，去年爱(ài)旭股份PERC电池(chí)的非硅成本约为0.12元/W，成本控制水(shuǐ)平处(chù)于行业领(lǐng)先地位。公司(sī)作为深耕十几年(nián)的(de)“电池专家”，向来具(jù)备电池效率良率、可靠性等(děng)品质方面优势(shì)及非硅成本优势。在(zài)本轮行业(yè)洗牌期，具有(yǒu)突(tū)出技术优势、工艺管理能力、售前售后(hòu)服务水平(píng)、客户渠道开拓能力等综合优势的厂家，在产能过(guò)剩的(de)当下，穿越周期的(de)概率会更大一些。

隆(lóng)基绿能:今年更多PERC改为BC

2023年9月初，光伏龙头隆基绿能（SH601012，股价18.78元，市值1423亿元）董事(shì)长钟宝申在2023年半年度业绩说明会上表(biǎo)示，“在未来(lái)的5~6年(nián)，BC（背接触(chù)）电池(chí)会是晶硅(guī)电池的绝对主流”。

众所周知，在P型技术时代，“一骑绝尘”的(de)隆基(jī)绿能从N型技术崭露头角以来，一直显得后继乏力。公司2023年三季报显示，7~9月营收为294.48亿元，同(tóng)比下降18.92%，归(guī)母净利润(rùn)为25.15亿元，同比下(xià)降44.05%。

不过，近(jìn)半年隆基绿能始终在为BC技术“奔走呼号”，并且在提高良率、降(jiàng)本、销售(shòu)方面取(qǔ)得了不菲成绩。

《每日经(jīng)济新闻》曾报道(dào)，在(zài)良率方面，隆基绿能(néng)的(de)HPBC产品已经达到了(le)95%，公司认为该产(chǎn)品能够达到93%良率水平，则可以进行大规模的连续生产。

就双(shuāng)面发电效率来说，隆(lóng)基绿能后续推出的HPBC PRO版本在综合发电(diàn)量方面已经超出对手，主要是因(yīn)为(wèi)背(bèi)面的(de)散射光毕竟只有(yǒu)正面的6%左右。所(suǒ)以背面的效率差对发电量的影(yǐng)响是远远低于正面的效率差，当正面的效率足够高的时候，背面的发电量(liàng)增益(yì)差会被抵消。

3月29日，隆基绿能披(pī)露，从2023年第四季度以来，HPBC产能(néng)爬坡提速，供应(yīng)量不断增加，目前已经基本覆盖全球市(shì)场。从最近一个(gè)月的发货情况来看，中(zhōng)东非等新(xīn)兴市场的需求量已经超过了(le)欧(ōu)洲(zhōu)和中国。随着防积灰、耐湿热功能的持续叠加，HPBC组件的竞争力进一步增强，销售市(shì)场还将进一步扩大。

4月9日，隆基绿能(néng)方面人士对记者表示，公司(sī)并不讲究是N还是P，公司关注的是实际发电效率，目前公司有30GW TOPCon产能，未来不准备增加，能上(shàng)BC尽量上BC，今(jīn)年会有很多PERC产能改成BC，2025年会实现全部改造，目前BC月销量有2GW。

去年，对于竞争对手将来是否能够快(kuài)速布局BC技术，隆基绿能方面称，公司在BC技(jì)术(shù)上所(suǒ)遇(yù)到的困难，其他公司也会遇到。公司在BC产品上已经(jīng)进行了非常完备的、大量的专利布局，从(cóng)电(diàn)池到封装环节，公司(sī)在这项(xiàng)技术上总共有超过100项的专利，有利于(yú)公司技术的保护。

“我去(qù)年就说过，隆基(jī)BC技术的护城河很深(shēn)，转化效率更高，不管(guǎn)行业当时怎么吹TOPCon，这才半年，都着急研发BC了。今年(nián)公司还要发布基于冠军技术的BC电池，效(xiào)率将(jiāng)比主流的TOPCon电池高5%，我相信隆基能够不断推出BC新品和释放产量(liàng)。”上述人士说。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰云从科技一季度营收增长20% 已布局数十个行业大模型