今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思)居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营(yíng)不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降本(běn)增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合(hé)作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下(xià)基金的(de)相关销售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(ān)基(jī)金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北(běi)京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的(de)相关(guān)业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也(yě)终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金(jīn)、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关(guān)系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于(yú)代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也(yě)坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)市(shì)场化(huà)的(de)，要考虑维护(hù)成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布的公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)基(jī)金数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业(yè)分(fēn)化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会提交了(le)注销公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证券(莫问前程上一句是啥 莫问前程的意思quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机(jī)构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构(gòu)都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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